O uso da criptografia seria na verdade para criptografar os dados, no entanto muito provedores de internet, utilizam para evitar que intrusos se conecte nas suas APs.
A criptografia hoje em dia como disse o meu amigo a cima não é muito interessante para provedores de internet, a ativação da criptografia deixará o trafego muito mais lento, podemos ainda acrescentar que o WEP é um padrão de segurança ultrapassado, pois pode ser quebrando em menos de 10minutos por alguns programas existentes na internet.
Existem outras formas para segurança da rede wi-fi, procure saber mais sobre WPA, TKIP.