como pegar uma linha de um arquivo

Como posso pegar uma linha por vez de um arquivo e jogar numa variavel , repetindo o processo ateh o fim do arquivo?

valeu,

falf

[Futuremax]

Geralmente quando preciso de algo como isso faço o seguinte:

for i in `cat arquivo|grep palavra`
do
echo $i
comando $i
done

isso deve fazer ele ler o arquivo e executar um comando por linha....